科技金融作为中央金融工作会议提出的金融“五篇大文章”之首，其发展受到金融管理部门和各金融机构的高度重视。从金融支持科技创新政策体系的不断完善，到科技金融新产品和新服务的竞相涌现，在因地制宜的科技金融地方实践中，不乏生动的故事。广东省东莞市作为粤港澳大湾区的核心城市，依托先进制造根基，在“科技+产业+金融”协同上走出了特色道路。近日，本刊记者跟随中央媒体团赴东莞市，探寻金融支持科技企业发展的创新实践。
东莞市以制造业立市，从“三来一补”起家，经过转型升级，逐步转变为先进制造业之都，目前拥有22万家工业企业、超过1万家国家高新技术企业。在东莞市辖内，位于粤港澳大湾区腹地的松山湖是国家AAAA级景区和国家城市湿地公园，同时也是国家级高新区和珠三角国家自主创新示范区。在这里，风景宜人的湖畔林间汇聚了大量的科技创新企业，当地金融业也通过机制优化和产品创新，助力科技创新企业成长为一棵棵“参天大树”，走出一条科技金融“造林”之路。
信贷模式创新助力科创企业跨越“死亡之谷”
科技创新企业实现从“0”到“1”、让科技成果从实验室走向市场的道路并非一帆风顺，技术成熟度不足、资金链断裂、市场需求不明确等因素都可能构成一道难以逾越的“死亡之谷”。
前期研发、技术升级迭代与扩大产能所需要的巨额投入，往往成为缺乏持续稳定资金来源的科技创新企业的“拦路虎”。广东蓝潜海洋技术有限公司（以下简称蓝潜海洋）总经理胡刚毅对此深有感触。蓝潜海洋是一家专注于智能水下机器人研发与产业化的高新技术企业，主要向全球能源、水务及防务领域提供先进的水下智能装备和系统解决方案。近年来，水下智能装备市场快速壮大，蓝潜海洋订单量激增，急需资金扩充产能。胡刚毅说：“我们这样的海洋装备企业资金需求量大，回报周期比较长。比如，由于技术验证的需要或基建周期原因，我们的核电领域产品付款周期为18个月左右，海上风电领域产品回款周期为6～12个月。在资金回笼之前，前期装备生产需要企业进行垫资。但初创企业自身的资金能力不是很强，非常需要信贷资金的支持。”
▲广东蓝潜海洋技术公司研发的智能水下设备 摄影/刘宏振
从商业银行的视角来看，科创企业轻资产、缺抵押、研发投入大、成果转化周期长的特点，与传统信贷的逻辑适配性不足。针对这一痛点，中国银行东莞分行（以下简称中行东莞分行）创新推出科技金融特色产品——科技成果转化贷。中行东莞分行提供信贷授信、东莞科创集团管理的松山湖天使基金投资、东莞市科创融资担保有限公司提供担保，为蓝潜海洋量身定制了“投、担、贷”一体化科技成果转化贷服务方案，提供800万元授信支持，有力保障企业研发与生产衔接顺畅。胡刚毅说：“银行及时提供的信贷支持帮助我们顺利度过了从初创到首批订单形成的危险时期。到目前为止，天使基金的股权投资和银行信贷对企业的支持超过了2000万元，而且银行的信贷支持对我们这种成长阶段的科技型企业来说非常友好。”
小到一条手机数据线，大到一辆新能源汽车，消费电子产品从研发、生产到上市是一个漫长的过程，其中有一个环节不直接面向消费者，却又不可或缺，那就是进行产品安规、电磁兼容（EMC）、环境可靠性等测试，使产品符合中国强制性产品认证（3C）等安全标准的要求。广东东电检测技术有限公司（以下简称东电检测）就是东莞市消费电子产业链上一家集检测、认证为一体的综合性技术服务机构。伴随着层出不穷的消费电子新品和新能源汽车换代升级，东电检测也面临设备和实验室升级的资金需求。东电检测总经理余江回忆道：“2017年，公司从普通的电子消费品转型到新能源汽车零部件相关的检测，实验室建设和设备购置等前期投入比较大，有很大的资金缺口。我们得到了松山湖管委会的支持，享受了财政贴息和政策性担保机构提供的担保支持，使我们获得了用于实验室建设的贷款。2024年，我们筹建储能产品中试试验服务平台，前期实验室建设、检测设备的购置同样需要大量资金。中信银行东莞分行通过‘中试贷’为我们提供了两笔共计3500万元的贷款。我们这样的检测企业不能像一些传统企业那样有足够的房地产来做抵押，非常需要通过政府的担保机构或者‘中试贷’这样的针对性金融产品来满足资金需求。”
▲广东东电检测技术有限公司的检测实验室 摄影/刘宏振
“接力式”金融服务呵护科创企业成长
广东省的科技金融创新不是靠某个部门或某家机构的“单打独斗”，而是调动各部门、各类金融机构全方位发力，为科创企业提供全生命周期“接力式”金融服务。其中较为典型的是“益企共赢计划”。“益企共赢计划”鼓励银行为纳入计划的企业提供更高额度、更长期限、条件更优的专属金融产品和服务，比如设置“前低后高”等更加灵活的利率定价和利息偿付选择方式，提升专业化、差异化的金融服务水平，以更大的耐心和力度服务好纳入计划的企业。同时，支持试点银行获得企业贷款服务、结算服务、发债服务、员工服务等业务合作权，促进银企共赢。从研发资金支持到员工服务，从固定资产投资到产业链布局，银行集成各类“耐心资本”，为企业提供覆盖全生命周期的“接力式”支持。
在谈及该计划的实施理念时，中国人民银行广东省分行相关负责人介绍：“企业在发展初期负担不了太高的利率，商业银行通过跟企业签订协议，在前期提供相对较低利率的贷款，随着企业慢慢做大、财务状况改善，后续贷款利率可能会适当提高，以弥补前期商业银行的利益让步。在这个过程中，商业银行其实也是受益的。在这种市场化的双向选择下，商业银行和企业逐步形成长期稳定的战略合作关系，实现了金融和产业的良好互动。”据了解，广东省“益企共赢计划”实施以来，已支持全省1200多家企业，授信额度超过330亿元。
此外，中国人民银行广东省分行还推动创新“股贷担保租”联动服务模式，形成合力为企业提供综合金融服务，满足企业在不同发展阶段的金融需求。中国人民银行广东省分行相关负责人介绍：“科技企业在成长的不同阶段适合采用不同的融资方式，需要不同的金融支持。‘股贷担保租’联动服务模式把各种金融力量整合起来，对企业进行一站式‘体检’，提供最适合企业的融资方式来支持企业成长。‘股贷担保租’联动服务队内的各类机构之间可以实现客户信息共享。从企业的角度而言，它们往往对各类金融服务缺乏了解，寻找金融支持的成本高，且面临银企信息不对称。‘股贷担保租’联动服务队模式就打破了这种信息不对称，实现所有类型的金融机构对一家企业的全科‘会诊’。”通过“股贷担保租”模式，金融机构已为8980家企业提供综合融资超810亿元。
在金融机构支持科创企业的过程中，货币政策工具的运用起到了很好的激励引导作用。中国人民银行东莞市分行副行长潘雪阳介绍，基层人民银行积极创新再贷款、再贴现运用模式，通过对支农支小再贷款、再贴现等货币政策工具的“切块”使用，形成“莞融”“链通”工具品牌，全国首创“莞科融”支小再贷款专项额度和“智链通”“绿链通”再贴现。中国人民银行东莞市分行还探索“工具首享+贷款首得”组合模式，开展“首贷户”和货币政策工具“首享户”专项拓展行动，激励金融机构加大对科技型企业的信贷支持力度，推动东莞市政府将科技创新、绿色低碳、普惠小微等领域重点企业纳入东莞市中小微企业贷款风险补偿白名单，打造了“货币政策工具+重点领域特色金融产品+财政风险补偿贴息”特色模式。
从“投担贷”一体化到“中试贷”，从“益企共赢计划”到“股贷担保租”联动，这一系列鲜活的金融创新实践，成为金融服务科技创新的生动注脚。可以预见，未来随着科技金融的不断发展和金融创新的持续深化，金融服务科技创新发展的步伐将更加有力，为我国科技强国建设作出更大的贡献。
来源：中国金融
